Diferența dintre randamentul până la scadență și rata cuponului | Randamentul la maturitate vs rata de cupon

Diferența cheie - randamentul până la maturitate față de rata cuponului

Randamentul până la scadență și rata cuponului sunt două aspecte critice care trebuie înțelese atunci când se ia în considerare investiția în obligațiuni. O obligațiune este un instrument financiar emis de o societate (obligațiuni corporative) sau de guvern (obligațiuni guvernamentale); pentru a obține accesul la capital de la investitori, care este similar cu un împrumut. Diferența principală dintre randamentul până la scadență și rata dobânzii este că randamentul până la scadență este rata de rentabilitate estimată pentru o obligațiune dacă este păstrată până la scadență, în timp ce rata de cupon este suma dobânzii anuale dobândită de către deținătorul de obligațiuni, care este exprimat ca procent din valoarea nominală a obligațiunii.

CUPRINS> 1. Prezentare generală și diferență cheie

2. Care este randamentul până la maturitate

3. Care este rata de cupon

4. Comparație comparativă comparativă - randament până la maturitate vs rata de cupon

5. Rezumat

Care este randamentul până la scadență

Randamentul până la scadență este rentabilitatea totală a unei obligațiuni dacă obligațiunea este deținută până la sfârșitul maturității sale. Randamentul până la scadență este considerat a fi un randament al obligațiunilor pe termen lung, deși este exprimat ca o rată anuală. Pentru a fi specific, este rata internă de rentabilitate a unei investiții într-o obligațiune dacă investitorul deține obligațiunea până la scadență și dacă toate plățile sunt efectuate în mod regulat. Randamentul până la maturitate este, de asemenea, cunoscut sub numele de randament

randament de răscumpărare 'sau' '.

Cum se calculează randamentul până la maturitate

Randamentul până la scadență se calculează după cum urmează.

Randament până la scadență = Coupon + (Valoare nominală - Preț / termen până la scadență) / (Valoare nominală + Pret / 2) * 100

Rata de cupon (vezi mai jos)

Valoare nominală = bond

Termen până la scadență = data de încheiere a duratei de viață a obligațiunii prin care trebuie plătite toate plățile dobânzilor și valoarea nominală

E. g. Un investitor achiziționează o obligațiune la un preț de $ 102. 50 care are o valoare nominală de 100 $. Rata cuponului este de 5,25%, cu un termen până la scadență de 4,5 ani. Randamentul până la maturitate se calculează ca,

Randament la maturitate = 5. 25 + (100-102, 50/4, 5) / (100 + 102. 50/2) = 4. 63%

poate fi identificat ca un indicator important pentru ca un investitor să înțeleagă valoarea randamentului pe care o obligațiune o va genera la sfârșitul perioadei de scadență. În cazul în care investitorul trebuie să selecteze între mai multe obligațiuni, randamentul până la scadență al obligațiunilor poate fi comparat pentru a decide care dintre acestea să investească.Cu toate acestea, trebuie remarcat, de asemenea, că randamentul până la scadență nu ar trebui să fie singura considerație pentru investițiile în obligațiuni, anumiți factori nefinanciari ar trebui, de asemenea, să fie analizați de către investitori. De exemplu, partea care emite obligația nu poate plăti cuponul și suma principalului investitorului după o anumită perioadă de timp. Acesta este denumit risc

default '. Dacă societatea are o bună reputație și o credibilitate ridicată, riscul de neplată va fi semnificativ scăzut. Figura 1: randamentele obligațiunilor fluctuează în timp

Care este rata de cupon

Rata cuponului se referă la rata anuală a dobânzii câștigate de un investitor pentru o obligațiune deținută. După cum sa menționat mai sus, este necesară o rată a cuponului pentru a calcula randamentul până la scadența unei investiții de obligațiuni.

E. g. dacă o obligațiune are o valoare nominală de 2 000 $, care plătește dobândă de două ori pe an la 60 USD, rata cuponului va fi de 3% (60/2 000 * 100)

Rata cuponului rămâne constantă pe toată durata de viață a obligațiunii. Din acest motiv, obligațiunile sunt denumite, de asemenea, "

valori mobiliare cu venit fix ". Prețul de piață al obligațiunii poate fluctua; cu toate acestea, dobânda va fi plătită la rata de cupon. Care este diferența dintre randamentul până la maturitate și rata de cupon?

- diff Articol Mijloc înainte de Tabel ->

Randament până la scadență vs. Rata de cupon

Randamentul până la scadență este rata rentabilității obținută pe o obligațiune presupunând că va fi păstrată până la data scadenței.
Rata de cupon este rata anuală a dobânzii dobândită de deținătorul de obligațiuni.	Interdependența
Randamentul până la scadență depinde de rata cuponului, prețul și termenul de maturitate al obligațiunii.
Rata cuponului este necesară pentru calcularea randamentului până la maturitate.	Rezumat - Randamentul până la maturitate vs rata de cupon

Obligațiunile sunt o investiție atractivă pentru capitalul propriu și sunt investite de mulți investitori. În timp ce acestea sunt legate, diferența dintre randamentul până la scadență și rata dobânzii cuponului nu depinde complet de ele; valoarea curentă a obligațiunii, diferența dintre preț și valoarea nominală și timpul până la maturitate afectează, de asemenea, în grade diferite.

Referință:

1. Fontinelle, Amy. "Randamentul până la maturitate (YTM). "Investopedia. N. p., 09 august 2016. Web. 21 februarie 2017.

2. "Randament / risc. "SIX Swiss Exchange - Randament. N. p., n. d. Web. 21 februarie 2017.

3. Ross, Sean. "Care este diferența dintre randamentul până la maturitate și rata cuponului? "Investopedia. N. p., 15 aprilie 2016. Web. 21 februarie 2017.

4. "Relația dintre rata dobânzii și randamentul până la maturitate. "Finanțe - Zacks. N. p., n. d. Web. 21 februarie 2017.

Amabilitatea imaginii:

1. "Randamentele obligațiunilor guvernamentale pe termen lung din zona euro" Prin MartinD - Activitate proprie (CC BY-SA 3. 0) prin Wikimedia