Diferența dintre Levered și Unlevered: Levered vs Unlevered
Fluxul de numerar valabil gratuit
Fluxul de numerar gratuit oferă o firmă o indicație a sumei pe care o afacere a lăsat-o pentru distribuire între acționari și deținătorii de obligațiuni. Fluxul de numerar gratuit este în general calculat prin adăugarea fluxurilor de trezorerie din activitățile de exploatare la fluxurile de numerar din activitățile de investiții. Există două forme de flux de numerar liber care sunt discutate în acest articol; fluxul de numerar gratuit și fluxul de numerar liber. Este important să înțelegeți diferența dintre cele două, deoarece va oferi o imagine clară a surselor pe care compania le folosește pentru a strânge fonduri. Înțelegerea diferenței lor poate contribui, de asemenea, la evaluarea situației fluxurilor de trezorerie a companiei și a activităților de exploatare, de finanțare și de investiție ale firmei.
Flux de numerar gratuit
Fluxul de numerar liber se referă la valoarea fondurilor rămase după ce au fost plătite datoriile și dobânzile aferente datoriei. Este important ca o companie să determine fluxul de lichidități, deoarece aceasta este suma fondurilor rămase pentru plata dividendelor și planurile de extindere pentru a obține mai multă datorie și pentru a investi în creștere. Leverage fluxul de numerar liber este calculat ca;
Fluxul de numerar disponibil gratuit = Fluxul de numerar liber nerecuperat - dobândă - rambursări principale.
Fluxul de numerar liber este monitorizat îndeaproape de bănci și de instituțiile financiare, deoarece acesta este un indicator al capacității firmei de a rămâne pe plan financiar după ce și-a îndeplinit angajamentele privind datoria. Fluxul de lichidități contribuie la distincția între firmele care sunt sigure din punct de vedere economic și firmele care abia își pot îndeplini angajamentele legate de datorii (un indicator al riscului ridicat de eșec).
Flux de numerar nedeclarat
Fluxul de numerar liber nelegat se referă la valoarea fondurilor pe care o are o companie înainte de plata dobânzilor și alte obligații. Fluxul de numerar netezit este raportat în situațiile financiare ale firmei și reprezintă o sumă a fondurilor care sunt disponibile pentru a plăti pentru alte operațiuni înainte de îndeplinirea angajamentelor datorate. Fluxul de numerar nealocat este calculat ca;
Flux de numerar liber neindependat = EBITDA - Capex - Capital de rulment - Impozit.
Fluxul de numerar nealocat nu oferă o imagine realistă a situației financiare a firmei, deoarece nu prezintă obligațiile de îndatorare ale firmei și arată, în schimb, suma totală de numerar care rămâne pentru activitățile operaționale. Companiile care au un grad ridicat de îndatorare (au valori ridicate ale datoriilor), în general, raportează fluxul de numerar liber; cu toate acestea, investitorii, instituțiile financiare și părțile interesate trebuie să acorde mai multă atenție fluxului de numerar gratuit al firmei, deoarece aceasta arată nivelul datoriei care oferă o indicație puternică a riscului falimentului.
Fluxul de numerar valabil gratuit
Fluxul de numerar liber și neîngrădit reprezintă concepte care derivă din termenul liber de numerar. Leverage fluxul de numerar liber arată suma de fonduri care au rămas după ce datoria și dobânzile la datorie sunt plătite. Fluxul de numerar nedeclarat reprezintă suma fondurilor rămase înainte de plata dobânzii. Leverage fluxul de numerar liber este un număr mai concret de utilizat în evaluarea unei firme, deoarece nivelurile datoriilor sunt importante în înțelegerea riscului companiei de faliment. Cu cât este mai mică diferența pe care compania o are între fluxul de lichidități și cele nealocate, cu atât mai puțin fondurile pe care le-a lăsat compania nu sunt necesare pentru a-și îndeplini angajamentele legate de datorii. Prin urmare, un decalaj mai mic ar putea însemna că societatea are un risc financiar și trebuie să ia măsuri pentru a-și mări veniturile sau a deduce nivelurile datoriei.
Rezumat:
Diferența dintre fluxul de numerar liber și nelegat
• Libera circulație de numerar liberă se referă la valoarea fondurilor rămase după ce au fost plătite datoriile și dobânzile aferente datoriei. Se calculează ca; Leverage flux liber de numerar = fluxul de numerar liber liber - dobândă - rambursări principale.
• Fluxul de numerar liber nelegat se referă la valoarea fondurilor pe care o are o companie înainte de plata dobânzilor și alte obligații. Se calculează ca; Flux liber de numerar nedeclarat = EBITDA - Capex - Capital de rulment - Impozit.
• Fluxul de numerar liber este un număr mai concret de utilizat în evaluarea unei firme, deoarece nivelurile datoriilor sunt importante în înțelegerea riscului de faliment al companiei.
