Diferența dintre fondul de hedging și capitalul privat Diferența dintre
de a face bani pe piața financiară, investitorii au fost introduși într-un număr mare de instrumente, cum ar fi obligațiuni, acțiuni, fonduri mutuale, contracte forward, futures și multe altele. Cu toate acestea, pentru a diversifica în continuare riscul și a consolida portofoliul, investitorii pot merge și pentru fonduri speculative și fonduri de capital privat. Aceste fonduri sunt vândute pe piață prin intermediul unor oferte private care se bazează pe scutirile de la înregistrare. Fondurile investitorilor sunt legate de astfel de investiții mai mult decât alte titluri, cum ar fi acțiunile sau fondurile tranzacționate la bursă, cu intenția de a obține profituri mai bune. Cu toate că ambele oportunități de investiții sunt adesea discutate în aceeași respirație și se încadrează în categoria de investiții alternative, totuși, există o serie de diferențe între cele două.
Fonduri de hedging
Fondurile de hedging și parteneriatele de investiții sunt unul și același lucru. Cuvântul "gard viu" înseamnă protejarea de pierderile financiare și tocmai de aceea au fost proiectate aceste fonduri. Investiția se face prin punerea în comun a fondurilor, prin care se utilizează o serie de strategii pentru a obține profituri mari pentru investitori.
Scopul fondurilor speculative este de a face profituri din investiții cât mai curând posibil. Pentru a face acest lucru, investițiile sunt inițial făcute în active financiare foarte lichide, astfel încât să se obțină rapid un randament pe o investiție și apoi să se mute banii într-o altă investiție care este mai degrabă promițătoare. Spre deosebire de fondurile mutuale, acesta poate fi utilizat pentru o varietate de titluri financiare. Fondurile de hedging pot investi într-o varietate de instrumente, inclusiv arbitraj, obligațiuni, acțiuni, instrumente financiare derivate, futures, mărfuri și orice tip de securitate care are potențialul de a face profituri mari într-o perioadă scurtă de timp.
- 9 ->Capital privat
Capitalul privat, pe de altă parte, reprezintă o sumă de capital investită de către persoane bogate, cu scopul de a obține o participație la capitalul unei întreprinderi. Aceste fonduri pot fi utilizate pentru a îndeplini cerințele de capital de lucru ale unei întreprinderi pentru a îmbunătăți un bilanț sau pot fi utilizate pentru a face o investiție materială pentru buna desfășurare a operațiunilor într-o manieră eficientă. Principalii contribuabili în capitalul privat sunt investitorii acreditați și investitorii instituționali, deoarece își pot permite să-și păstreze fondurile investite pentru o perioadă mai lungă de timp.
Fondurile de capital privat sunt ca investițiile în capital de risc, prin care acestea investesc în întreprinderi și proprietăți, cu scopul de a gestiona, de a crește și de a-și vinde eventual activele. De obicei durează aproximativ trei până la cinci ani pentru ca o investiție să devină pe deplin realizată. Capitalul privat este, de asemenea, utilizat pentru a transforma societatea publică într-un domeniu privat, în care afacerile se află sub o mai mică atenție din partea investitorilor publici.
Diferențe
Este important ca un investitor să fie conștient de diferențele pentru a lua decizii de investiții sănătoase, având în vedere structura, condițiile, starea de lichiditate, performanța, impozitele, riscurile etc.
Diferența
Prima diferență dintre aceste două tipuri de investiții este că acestea sunt structurale diferite. Capitalul propriu privat este un fond de investiții închis, deoarece prețul său de piață actual nu poate fi determinat cu ușurință și nu poate fi transferat pentru o anumită perioadă de timp. În timp ce fondurile speculative se încadrează în categoria fondului deschis de investiții în cazul în care nu există restricții privind transferabilitatea fondurilor și a activelor sunt ușor marcate la vânzare.
Termenii fondului
Termenul de fonduri de capital privat variază între zece și doisprezece ani pe baza anumitor criterii. Perioada poate fi extinsă de un manager de fond după obținerea consimțământului tuturor investitorilor. Pe de altă parte, fondurile speculative nu au un termen specific.
Când să investiți?
Investitorul nu trebuie să investească imediat în fonduri de capital privat. În schimb, el își poate face angajamentul de a investi în viitor pentru orice tranzacție finalizată de un manager de portofoliu pe piața privată. Nu există o perioadă definită de timp în care să se poată numi banii.
În cazul fondurilor speculative, investitorii trebuie să investească imediat banii, care se îndreaptă direct spre titlurile tranzacționabile care sunt tranzacționate în timp real.
Strategia
Fondurile de hedging sunt gestionate și operate de comercianți de piață, care sunt profesioniști în domeniul investițiilor. Acestea se deplasează în și din instrumente financiare și caută cele mai bune rezultate. Gestionarii fondurilor speculative tind să meargă la un risc ridicat pentru a genera un nivel ridicat de profit.
Fondurile de capital privat sunt investite fie prin cumpărarea unei afaceri întregi fie prin achiziționarea de active selectate. Aceste întreprinderi sunt în cea mai mare parte subperformate, iar firmele cu capital privat le cumpără pentru a-și îmbunătăți performanțele utilizând propriile lor expertize profesionale.
Creștere pe termen scurt Vs. Creșterea pe termen lung
După cum sa discutat deja, fondurile speculative sunt axate pe câștiguri pe termen scurt. Dar acest lucru nu este valabil în cazul fondurilor de capital privat, deoarece acestea își mențin accentul pe perspectivele pe termen lung ale portofoliului de afaceri în care investesc sau achiziționează. Odată ce aceștia pot exercita un control substanțial asupra unei companii, pot face schimbări în conducerea companiei, pot simplifica operațiunile și pot vinde o societate la profit, în mod privat sau printr-o ofertă publică inițială (IPO) pe o piață de valori.
Nivelul de risc
Există o diferență semnificativă între nivelul de risc al fondurilor speculative și al fondurilor de capital privat. Deși ambele fonduri se ocupă de gestionarea riscurilor prin investiții în investiții cu grad ridicat de risc, precum și prin investiții mai puțin riscante cu risc scăzut, fondurile speculative au tendința de a obține profituri pe termen scurt, ceea ce conduce, în cele din urmă, la asumarea unui risc mai mare.
Măsurarea performanței
Performanța fondurilor de capital privat poate fi măsurată prin calcularea ratei interne de rentabilitate (IRR), în care o rată minimă de obstacol este aplicată capitalului propriu.În timp ce profiturile din fondurile speculative sunt imediate și pentru a obține o taxă de stimulare, criteriul de referință este utilizat pentru măsurarea performanței.
Alocarea și distribuirea fondurilor
O altă diferență principală între aceste fonduri este alocarea și distribuirea de fonduri între manageri și investitori. Investitorii nu pot recupera banii de investiții de la fondurile speculative până când fondurile nu se termină din anumite motive sau dacă aceștia aleg să se retragă. În cazul fondurilor de capital privat, banii generați din lichidarea portofoliului sunt distribuiți până când investitorii primesc întreaga sumă pe care o investesc inițial. Ele primesc uneori și returnări preferate, ceea ce reprezintă un procent din suma contribuției investitorilor.
Lichiditatea
Lichiditatea indică capacitatea managerului de active de a genera numerar. Cu toate că ambele investiții sunt considerate mai puțin lichide în comparație cu alte instrumente de investiții, fondurile speculative sunt încă mai lichide decât fondurile de capital privat, conform constatărilor Consiliului consultativ privind planul de asistență pentru angajați și planul de pensii, publicat pe site-ul SUA Departamentul de Muncă. În plus, valoarea unui activ în portofoliul de acțiuni cu capital privat nu este ușor de determinat în comparație cu un fond de acoperire împotriva riscurilor datorită naturii activelor deținute de aceștia.
Taxe
Există un formular numit K-1, generat de fondurile speculative și fondurile de capital privat, în care sunt raportate profiturile impozabile, veniturile și pierderile investitorilor. În cazul fondurilor speculative, o parte din profiturile pe termen scurt și pe termen lung se bazează pe frecvența administrării portofoliului de active de investiții. Obligațiunile și alte titluri de creanțe deținute de fondurile speculative pot genera impozitul pe profit obișnuit.
În ceea ce privește fondurile de capital privat, majoritatea participațiilor rămân în portofoliul de active pentru o perioadă mai mare de douăsprezece luni. Prin urmare, acestea sunt considerate câștiguri de capital pe care se percepe impozit.
