Diferența dintre fluxurile de numerar actualizate și nedisculate | Reduceri față de fluxurile de numerar nedecontate

Diferența cheie - Fluxuri de numerar nedenumite

Valoarea în timp a banilor este un concept vital pentru investițiile care ia în considerare scăderea valorii reale a fondurilor ca urmare a efectelor inflației. Diferența majoră dintre fluxurile de numerar actualizate și nedisculate este că fluxurile de numerar actualizate sunt fluxurile de trezorerie ajustate pentru a încorpora valoarea în timp a banilor , în timp ce fluxurile de numerar nedisculate nu sunt ajustate pentru a încorpora valoarea în timp a banilor. Rezultatul unei evaluări a unui proiect de investiție care utilizează aceste două metode va fi semnificativ diferit, astfel este important să se facă o distincție clară între cele două.

CUPRINS> 1. Prezentare generală și diferență cheie

2. Care sunt fluxurile de numerar cu discount

3. Care sunt fluxurile de numerar nedisculate

4. Comparație comparativă comparativă - Fluxuri de numerar nedenumite și nedisculate

5. Rezumat

Ce este fluxul de numerar actualizat?

Fluxurile de numerar actualizate sunt fluxurile de numerar ajustate pentru a încorpora valoarea în timp a banilor. Fluxurile de numerar sunt actualizate folosind o rată de actualizare pentru a ajunge la o estimare a valorii actuale, care este utilizată pentru a evalua potențialul investiției. Fluxurile de numerar actualizate sunt calculate ca,

(1 + r)

1

+ CF 2 / (1 + r) ² + … CF n + r) ⁿ CF = fluxul de numerar ^{r = rata de reducere}

fluxurile de trezorerie limitate pot fi ușor calculate prin formula de mai sus. Cu toate acestea, această formulă nu este convenabilă pentru a fi utilizată în reducerea fluxurilor de numerar. În acest caz, factorii de actualizare pot fi cu ușurință achiziționați prin intermediul tabelului valoric actual, care indică factorul de actualizare cu corespondența cu numărul de ani. Fluxurile de numerar actualizate pot fi utilizate pentru evaluarea deciziilor de investiții prin compararea intrărilor de numerar actualizate și a ieșirilor de numerar. Valoarea actuală netă (NPV) este o tehnică de evaluare a investițiilor care utilizează fluxurile de numerar actualizate pentru a ajunge la viabilitatea financiară a unui proiect.

E. g. XYZ Ltd intenționează să facă o investiție într-o nouă fabrica pentru a crește producția. Luați în considerare următoarele informații.

Proiectul de investiții se va desfășura pe o perioadă de 4 ani

Investiția inițială este de 17, 500 milioane USD care va fi investiți în anul 0 (astăzi)

• Investiția are o valoare reziduală de 5 000 000 000
• intrările și ieșirile se vor întâmpla de la Anul 1 la Anul 4
• Fluxurile de numerar vor fi actualizate cu o rată de actualizare de 8%
• --2 ->
• Proiectul de mai sus are ca rezultat un NPV negativ de 522 $. 1m, iar XYZ ar trebui să respingă proiectul. Deoarece fluxurile de trezorerie sunt reduse, aceasta înseamnă că, dacă proiectul este acceptat, rezultatul net total va fi (522,1 milioane de dolari) în termenii de astăzi.

  

Figura 1: Calculul VAN utilizează fluxurile de numerar actualizate

Ce este fluxul de numerar nedecunoscut?

Fluxurile de numerar nedisculate sunt fluxurile de trezorerie neajustate pentru a încorpora valoarea în timp a banilor. Aceasta este contrariul fluxurilor de numerar actualizate și ia în considerare doar valoarea nominală a fluxurilor de numerar în luarea deciziilor de investiție. Deoarece fluxurile de numerar nedisculate nu iau în considerare reducerea valorii banilor în timp, ele nu ajută deciziile de investiții precise. Având în vedere același exemplu ca mai sus, VAN este calculat fără a se reduce fluxurile de trezorerie.

Exemplu

În cazul fluxurilor de numerar nedisculate, proiectul generează o NPV pozitivă de 3, 640 milioane USD. Cu toate acestea, la sfârșitul unei perioade de 4 ani, $ 3, 640 nu vor fi generate din cauza efectului valorii timpului de bani; prin urmare, acest NPV este puternic supraestimat.

Care este diferența Fluxurile de numerar actualizate și nedisculate?

- diff Articolul Mijloc înainte de Tabel ->

Fluxuri de numerar nedecontate

Fluxurile de numerar actualizate sunt fluxurile de trezorerie ajustate pentru a încorpora valoarea în timp a banilor

Fluxurile de numerar nedisculate nu sunt ajustate pentru a încorpora valoarea bani.
Valoarea în timp a banilor	Valoarea în timp a banilor este considerată în fluxurile de numerar actualizate și, prin urmare, este foarte precisă.
Fluxurile de numerar nedisculate nu reflectă valoarea în timp a banilor și sunt mai puțin corecte.
Utilizarea în evaluarea investițiilor	Fluxurile de numerar discontinue sunt utilizate în tehnicile de evaluare a investițiilor, cum ar fi NPV
Fluxurile de numerar nediscalizate nu sunt utilizate în evaluarea investițiilor.
Rezumat - Fluxuri de numerar reduse față de fluxurile de numerar nedecontabile	Diferența dintre fluxurile de numerar actualizate și cele neconcurente depinde de utilizarea fluxurilor de numerar actualizate sau nominale. După cum se reflectă în exemplele de mai sus, VNA rezultat al aceluiași proiect este semnificativ diferit utilizând fluxurile de numerar actualizate și nedisculate. Astfel, utilizarea fluxurilor de numerar nedisculate este considerată o abordare riscantă în evaluarea viabilității unei decizii de investiție. Din acest motiv, multe companii utilizează fluxuri de numerar actualizate pentru a analiza dacă un proiect select va genera profituri favorabile sau nu.

Referințe

1. "Fluxul de numerar actualizat (DCF). "Investopedia. N. p., 29 septembrie 2015. Web. 07 aprilie 2017.

2. Jan, Irfanullah. "Valoarea actuală netă (NPV). Definiția valorii actuale nete (NPV) Calcul | Exemple. N. p., n. d. Web. 07 aprilie 2017.

3. "Fluxuri de numerar viitoare nedisculate. "Contabilitate. N. p., n. d. Web. 07 aprilie 2017.