Diferența dintre venitul rezidual și EVA | Rezultatul venitului vs EVA

Diferența cheie - venitul rezidual față de EVA

Evaluarea oportunităților de investiții este importantă pentru a realiza costurile și beneficiile fiecărei opțiuni de investiție. Rezultatul veniturilor și EVA (Valoarea adăugată economică ) sunt două metode care evaluează suma fondurilor care depășesc costul capitalului de afaceri pe care investiția este proiectată să o genereze. Atât venitul rezidual cât și EVA se bazează pe același principiu, diferența constând în modul în care acestea sunt calculate. În timp ce venitul rezidual utilizează profitul operațional în calculul său, EVA utilizează profitul net din exploatare după impozitare. Aceasta este diferența esențială dintre venitul rezidual și EVA.

CUPRINS> 1. Prezentare generală și diferență cheie

2. Care este venitul rezidual

3. Ce este EVA

4. Comparație comparativă comparativă - venit rezidual vs EVA

5. Rezumat

Ce este venitul rezidual?

Venitul rezidual este o măsură de performanță utilizată în mod normal pentru a evalua performanța diviziilor, în care se deduce din profituri o taxă financiară. Această taxă financiară reprezintă costul capitalului în termeni monetari (derivat prin înmulțirea activelor operaționale cu costul capitalului). Venitul net din exploatare este diferența dintre veniturile generate de investiție minus cheltuielile aferente.

- Profit net din exploatare - Profit din operațiuni de afaceri (profit brut brut minus cheltuieli de exploatare) înainte de deducerea dobânzilor și a impozitelor. - 2 ->

Venituri reziduale = Profit operațional net -

Active de exploatare - Active folosite pentru a genera venituri

Costul capitalului - Costul oportunității de realizare a unei investiții.
Companiile pot achiziționa capital sub formă de capitaluri proprii sau datorie; multe companii sunt dornici de o combinație a celor două.
-

Costul capitalului propriu

Rata de rentabilitate care trebuie acordată acționarilor

Costul datoriei

Rata de rentabilitate care trebuie furnizată debitorilor

Costul mediu ponderat al capitalului (WACC)

WACC calculează un cost mediu al capitalului, luând în considerare cotele de ponderare atât a componentelor de capital, cât și a componentelor datoriei. Aceasta este rata minimă care ar trebui realizată pentru a crea o valoare a acționarilor.

E. g. Divizia A a obținut un profit de 20 000 de dolari în ultimul an financiar. Baza activelor societății a fost de 90 000 USD, cuprinzând atât datorii, cât și capitaluri proprii. Costul mediu ponderat al capitalului companiei este de 13%, iar acest lucru este utilizat la calcularea taxei de finanțare.

Venitul rezidual = 20 000 - (90, 000 * 13%) = 8, 300

Taxa financiară de 11, 700 dolari reprezintă rentabilitatea minimă cerută de furnizorii de finanțare pentru capitalul de 90 000 dolari.Deoarece profitul real al diviziei depășește acest nivel, divizia a înregistrat venituri reziduale de 8, 300 USD.

RI poate oferi o perspectivă asupra ratei de rentabilitate a activelor investite în diferite diviziuni.

E. g. Luați în considerare două diviziuni de operare și veniturile lor reziduale, după cum urmează.

Profit net de exploatare $ 25,000 $ 25,000

Active de exploatare $ 10,000 $ 18,000

Costul capitalului 10% 10%

Venituri reziduale $ 24000 $ 23, 200

Chiar dacă cele două diviziuni de mai sus au profituri similare, baza activelor diviziei B este semnificativ mai mare decât diviziunea A, astfel încât venitul rezidual este mai mic. Acest lucru se datorează faptului că sunt necesare mai multe active pentru a obține un venit similar diviziei A.

Ce este EVA?

EVA este, de asemenea, calculată folosind costul capitalului, evaluând valoarea adăugată a investiției în afacere. EVA proiectează profitul companiei după impozitare după scăderea costului capitalului în termeni monetari din profitul net de exploatare proiectat după impozitare. Formula de calculare a EVA este,

EVA = Profitul operațional net după impozitare - (Active de exploatare * Costul capitalului)

Valoarea adăugată economică este denumită și EVA

dezvoltat de firma americana de consultanta Stern Stewart & Co; a câștigat o utilizare pe scară largă în rândul multor companii cunoscute precum Siemens, Coca-Cola, Pepsi și Herman Miller. ^{Figura_1: EVA pentru Coca-Cola și Pepsi din 2001-2003} Care este diferența dintre venitul rezidual și EVA?

- dif. articol Mijloc înainte de Tabel ->

Venituri reziduale vs EVA

Venitul rezidual calculează valoarea utilizării activelor pe baza profitului net de exploatare

EVA calculează valoarea utilizării activelor pe baza profitului net din exploatare după impozitare.
Eficacitatea	Venitul rezidual este mai eficient decât EVA.
EVA este mai puțin eficace decât venitul rezidual din cauza ajustărilor fiscale.
Formula de calcul	Venituri reziduale = Profit net operațional - (active operaționale * Costul capitalului)
EVA = Profit net operațional după impozitare vs EVA
Singura diferență notabilă dintre venitul rezidual și EVA rezultă din plata impozitului deoarece venitul rezidual este calculat pe profitul net din exploatare înainte de impozitare, în timp ce EVA consideră profitul după impozitare. Baza acestor măsuri este de a identifica cât de eficient o companie a utilizat activele sale. Astfel, impozitul, care este o cheltuială incontrolabilă care nu este direct legată de utilizarea activelor, reduce eficiența EVA ca instrument decizional de investiții. Unul dintre principalele dezavantaje ale veniturilor reziduale și ale EVA este că acestea sunt cifre absolute, ceea ce face dificilă utilizarea eficientă a acestora în scopul comparației. O serie de studii de cercetare au constatat, de asemenea, că nu există o relație semnificativă între EVA și câștigurile pe acțiune.	Referință:

1. "Costul capitalului. "Investopedia. N. p., 25 martie 2016. Web. 14 februarie 2017.

2. "Lecția reziduală a veniturilor (ri).- Chegg. N. p., n. d. Web. 14 februarie 2017.

3. "Formula reziduală a veniturilor" Definiție Exemplu. "Cursul meu de contabilitate. N. p., n. d. Web. 14 februarie 2017.

4. "Care este diferența dintre valoarea adăugată economică și venitul rezidual" Chron. com. N. p., n. d. Web. 14 februarie 2017.

5. "Coca-Cola Vs Pepsi 092506." Distribuiți și descoperiți cunoștințele pe LinkedIn SlideShare. N. p., 20 august 2009. Web. 14 februarie 2017.

6. Abdoli, Mohamadreza, Mohamadreza Shurvarzi și A. Farokhad. "Valoarea adăugată economică vs. venitul rezidual contabil; Care dintre ele este un criteriu mai bun pentru măsurarea valorii create a acționarilor. "World Scientific Applied Sciences Jurnalul 17. 7 (2012): 874-881.