Diferența dintre opțiunile americane și europene

opțiunile americană / europeană

Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care obțin valoarea lor dintr-un activ suport. Opțiunile oferă cumpărătorului opțiunea dreptul, dar nu și obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar la un preț convenit la o dată prestabilită. Există două tipuri diferite de opțiuni care includ opțiuni americane și opțiuni europene. Trebuie remarcat faptul că numele opțiunilor nu au nimic de-a face cu America sau Europa. Aceste opțiuni sunt similare în multe feluri, dar au unele diferențe cu privire la modul în care pot fi exercitate. Articolul de mai jos oferă o explicație clară a opțiunii americane și a opțiunii europene, a caracteristicilor acestora, a modului în care funcționează, a ceea ce sunt folosite și explică diferențele dintre aceste două tipuri de opțiuni.

Opțiuni americane

Opțiunile americane pot fi exercitate la orice dată înainte de data expirării. Există o serie de metode care pot fi utilizate pentru a evalua o opțiune americană care include metoda opțiunilor binomiale, metoda Monte Carlo, metoda Whaley etc. Opțiunile americane nu sunt, în general, exercitate înainte de data expirării, deoarece acestea sunt mai valoroase, cu cât sunt mai lungi a avut loc. O modalitate bună de a decide dacă să exerciți opțiunea sau să o dețineți până la expirare este să observați dacă sunt plătite dividende pe activul suport de la momentul cumpărării până la data expirării. În cazul în care dividendele nu sunt plătite, se poate presupune că opțiunea are o valoare intrinsecă mai mare, iar opțiunea este în general deținută până la expirare.

Avantajele deținerii opțiunilor americane sunt că investitorul poate să-și exercite opțiunea în orice moment pe care l-au ales; acest lucru oferă investitorului un grad mai mare de flexibilitate și control. Acest privilegiu înseamnă că opțiunile americane sunt, în general, mai costisitoare decât opțiunile de stil european pentru același stoc.

Opțiunile europene

Opțiunile europene nu pot fi exercitate devreme și pot fi exercitate numai în momentul expirării și nu mai devreme. Opțiunile europene sunt în general evaluate utilizând modelul Negru sau formula Black-Scholes. Opțiunile europene oferă investitorului o mai mică flexibilitate, iar aceste opțiuni costă, de obicei, mai puțin decât opțiunile americane pentru același stoc. Opțiunile indexului financiar, cum ar fi Nasdaq 100, sunt opțiuni de stil european.

Principalul dezavantaj asociat opțiunilor de stil european este acela că ele nu permit investitorului să decidă când va fi exercitată opțiunea. Aceasta înseamnă că, chiar dacă investitorul dorește să renunțe la o investiție care se presupune că își pierde valoarea, acest lucru nu este posibil cu opțiunea europeană, iar investitorul nu va avea altă opțiune decât să dețină până la expirare.

Care este diferența dintre opțiunile americane și europene?

Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care își valorifică valoarea dintr-un activ suport. Opțiunile oferă cumpărătorului un drept și nu obligația de a apela (cumpăra o garanție) sau de a pune (vinde o garanție) la un preț convenit la grevă la o anumită dată cunoscută ca data de exercitare. Opțiunile vin în două stiluri care sunt cunoscute sub numele de opțiuni americane și opțiuni europene. Cumpărătorul unei opțiuni americane are dreptul să o exercite în orice moment înainte de data expirării; prin urmare, aceste opțiuni sunt de obicei mai scumpe decât opțiunile europene pentru același stoc care nu oferă acest privilegiu. Majoritatea opțiunilor pe acțiuni tranzacționate la bursă sunt opțiuni de stil american, însă opțiunile privind indicii financiari sunt tranzacționate atât în ​​stil american, cât și european; opțiunile indexului S & P 100 sunt opțiuni americane, iar opțiunile indexului Nasdaq 100 sunt opțiuni europene.

Rezumat:

Opțiuni americane vs opțiuni europene

• Opțiunile sunt instrumente financiare derivate care își valorifică valoarea dintr-un activ suport.

• opțiunile americane pot fi exercitate în orice moment înainte de expirare, ceea ce le oferă investitorului un grad mai mare de flexibilitate și control.

• Opțiunile europene nu pot fi exercitate mai devreme și pot fi exercitate numai în momentul expirării și nu mai devreme.

• Opțiunile americane sunt de obicei mai scumpe decât opțiunile europene pentru același stoc.